株式会社SHIFT（証券コード：3697）は、2025年8月期 第3四半期決算を7月9日に発表しました。売上・利益ともに大幅な増加を見せ、通期業績予想に対しても高い進捗率を記録しています。
■ 決算ハイライト（2024年9月1日～2025年5月31日）
| 項目 | 金額 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 954億円 | +17.6% |
| 営業利益 | 119億円 | +68.7% |
| 経常利益 | 116億円 | +60.4% |
| 四半期純利益 | 63億円 | +89.5% |
| 1株当たり純利益（EPS） | 23.86円 | ※株式分割考慮済 |
売上高・営業利益ともに過去最高を更新し、特に営業利益は前年同期比約1.7倍、純利益も2倍近い伸びを示しています。
■ セグメント別業績
● ソフトウェアテスト関連サービス
- 売上高：618億円（+18.0%）
- 営業利益：161億円（+41.8%）
主力事業であるテスト・品質保証領域が牽引役。既存顧客の深耕とDX需要の高まりが寄与しています。
● ソフトウェア開発関連サービス
- 売上高：298億円（+16.0%）
- 営業利益：21億円（+105.1%）
エンジニア採用やM&A効果により成長。利益面では前年比で倍増と高い成長率を示しています。
● その他近接サービス
- 売上高：76億円（+27.9%）
- 営業利益：4億円（前年同期比 約18倍）
クラウドサービスやM&A/PMIなど、多様な新事業の成長が顕著です。
■ 財務状況
| 指標 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 総資産 | 778億円 | +24.1% |
| 純資産 | 383億円 | +11.0% |
| 自己資本比率 | 48.7% | ▲5.0pt |
短期借入金の増加（＋107億円）などにより負債は増加しましたが、営業活動によるキャッシュフローの強化で安定した財務基盤を維持しています。
■ 通期業績予想（修正済）
| 項目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,300億円 | +17.5% |
| 営業利益 | 150億円 | +42.4% |
| 経常利益 | 145億円 | +34.8% |
| 純利益 | 79億円 | +54.1% |
| 1株当たり純利益 | 30.02円 | ※株式分割後ベース |
第3四半期終了時点で営業利益・純利益は進捗率約79％と、順調に目標達成へ向けた道筋を描いています。
■ 成長戦略と注目ポイント
- SHIFT3000構想：売上高3,000億円達成に向けた成長戦略を推進。
- M&A強化：クラブネッツやライズ・コンサルティングの連結効果を発揮。
- AI・セキュリティ領域の拡大：生成AIやセキュリティ強化需要を的確に取り込む。
- KPIの好調推移：顧客単価、エンジニア数、取引顧客数がいずれも上昇基調。
■ 株主還元・配当について
2025年8月期の配当予想は「無配」とされていますが、成長投資を優先する戦略の一環とみられます。
■ 総括
SHIFTは、ソフトウェアテストを中心としたDX支援企業として、持続的な高成長を続けています。第3四半期時点で通期目標の約8割を達成するなど、業績のブレが少なく、安定した経営基盤を誇ります。
今後は、M&Aによる成長拡大に加え、AIやセキュリティといった成長領域への対応力が試される局面に入りつつあります。長期的な成長株として注目に値する銘柄といえるでしょう。
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